，美国进入了长达4年的经济衰退，这次空前绝对的衰退，造就了“大萧条”这样个专用名词，特指这段历史时期。也许是由于两个时间在实践上相隔如此之近，许多人包括部ຖ分经济学家都认为是1929๗年的股市崩盘引发了美国经济的“大萧条”但是，这两者之间并没有这样必然的因果关系，他们背后共同的原因是美国实体经济长期高歌猛进后的必然衰退以及胡佛政府的错误政策。
股市崩盘和“大萧条”虽然是美国历史上的次惨痛的经历，但也给美国经济和华尔街次重塑自我的机会。1933年，罗斯福总统开始着手实施历史上以他名字命名的“罗斯福新政”大幅度的改革美国的经济政策，并着手对岌岌可危的华尔街进行改革，以恢复市场的信心。这年，美国取消金本位制，并通过了银行紧急救助法令，联邦证券法，格拉斯斯蒂格尔法等在内的系列法律，这些法律决定了现代美国金融的格局。其中，格拉斯斯ั蒂格尔法又称1้933๑年银行法，根据该法案，美国成立了联邦存款保险公司，对5万美元以下的银行存款提供担保，以避免公众挤提的事件再次发生。同时，该法案严格限制ๆ金融机构不得同时从事商业银行和投资银行业务，摩根银行被拆为二。这分页格局直到6๔0多年后才随着格拉斯斯蒂格尔法的废除而得以改变。
陷入经济大萧条中的美国再次被发生在大西洋彼岸的战争所挽救——这次是第二次世界大战。第次世界大战的经验证明，无论战争给人类带来多大的悲剧，他都会给美国带来巨大的利益。与战初期不同，刚刚开始的二战并没有立刻将美国股市带入低迷，相反，道琼斯指数还略微上涨。但很快，随着战争初期希特勒的节节胜利ำ，悲观情绪开始弥漫开来，华尔街开始了长达3๑年的下跌，交易量也严重萎缩。
但事实上，在股市下跌的同时，美国的经济正经历着新轮的高速增长，公司盈利从1939๗年的6๔4亿美元激增到1942年的209亿美元。除了战争所创造的巨大需求以外，民用经济也持续增长。而在战争期间被严重压抑的民用需求，如住房汽车家电等，即将催生战后美国经济的大繁荣。
在这个历史时期，有两个人对华尔街的未来影响深远，位是美里尔，位是格雷栀姆。美里尔革命性地将连锁店的运营模式引入经纪业务，创建了美林公司，使之成为个ฐ触角遍及全美甚至全球的超级金融机构。他同时严格培训他的客户经理们，使他们成为具有金融知识和诚信意识的新代经纪人，从而句改变了华尔街经纪人的形象。更为重要的是，正是这些经纪人将股票第次引入到เ美国中产阶级家庭。在格雷栀姆之前，华尔街没有股票定价的标准，人们只知道坐庄和投机，格雷栀姆通过自己的成功向人们证明了基本面研究的重要性。他是得“投资”这个概ฐ念最终在华尔街出现并逐步取代“投机”而成为主流。他同时开创了现代证券分析业，公司运营资本和现金流等概念被他首次提出——而这些概ฐ念现在已经成为全世界所有的股票分析师门分析上市公司价值的基本工具。
1954年，华尔街再次迎来了长达10年的大牛市。华尔街滞后了多年，但终于在股市上反映了美国实体经济在战时和战后的高速成长。而更具有重要意义的是，包括大批养老基金，共同基金在内的机构投资者开始在证券市场出现，并逐步占据主导地位。同样，也是在这时期，高科技的发展是的交易所的技术装ณ备日新月异，新的股票自动报价机和数字计算机开始使用。
1962๐年至1963年之间，商品投机商安吉利斯精心组织了场色拉油囤积活动，但以失败告终，华尔街上与他有关联的两家大经纪公司随之陷入困境。随着经纪公司的资产被清盘，公众开始对他们存在账户上的证券安全性产生担忧，雪上加霜的是，正在此时，肯尼迪总统突然遇刺，于是恐慌开始像瘟疫样在华尔街上蔓延开来。最终，华尔街的经纪公司团结起来，采取了果断的自救行动，交易所出面为ฦ这两家经纪公司的破产承担责任，才使得这次金融恐慌得以平息。为了防止今后单的金融风险再次扩散为ฦ系统的金融风险，纽约股票交易所于196๔4年第次建立了风险基金。在华尔街的历史上，交易所和经纪人委员会曾致采取行动抑制过度的投机行为，投资银行也曾致要求上市公司出具年度报告和独立的会计报表，这次，华尔街的参与者们再次团结致，他们再次意识到，他们有着超越各自利益的共同利益，需要大家共同维护。
60年代初期，牛市结束。此后的华尔街进入了个大变革的时代，以共同基金为代表的机构投资者迅速崛起，彻底改变了市场的投资者结构，市场的交易量也逐年增高。而公众投资者在市场交易量中所占的份额逐步下降，他们转而将资金委托给专业理财的基金经理们，明星经理在市场中声名鹊起，身价连城。
激增的交易量使得华尔街的后台运作系统面临ภ着前所未有的压力，在这个时代突飞猛进的计算机技术有效地改善了这情况。1้965年，交易所将自动报价机与电子显示屏连接，使得所有在交易大厅里交易的人们能够第次同时看到股价。1969年，个ฐ中ณ央